Финансовый анализ. Реструктуризация предприятий. Оценка бизнеса

Финансовый анализ показывает собственнику, где бизнес создает прибыль, как используется капитал и какие решения сильнее всего влияют на стоимость компании. Единая модель денежных потоков, долговой нагрузки и оборотного капитала помогает подготовиться к финансированию, продаже доли или реструктуризации. Результат состоит в том, чтобы превратить бухгалтерские и управленческие данные в понятную основу для решения собственника и инвестора.

Финансовый анализ

Финансовый анализ — обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа — определить, каково состояние компании сегодня, какие параметры работы являются приемлемыми и их необходимо сохранять в текущих пределах, а какие — являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, необходимо знать, почему состояние предприятия ухудшилось и как исправить создавшееся положение (какие рычаги управления использовать для этого наиболее эффективно).

Финансовый анализ включает в себя:

1. Анализ финансового положения
     1.1. Структура имущества предприятия и источников его формирования
     1.2. Оценка стоимости чистых активов предприятия
     1.3. Определение неудовлетворительной структуры баланса
     1.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
            1.4.1. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
            1.4.2. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости предприятия
     1.5. Анализ ликвидности
            1.5.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
            1.5.2. Расчёт коэффициентов ликвидности

2. Анализ эффективности деятельности
     2.1. Обзор результатов деятельности предприятия
     2.2. Анализ рентабельности
     2.3. Расчёт показателей деловой активности (оборачиваемости)

3. Выводы по результатам анализа
     3.1. Оценка ключевых показателей
     3.2. Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия

При проведении финансового анализа мы смотрим на бизнес клиента глазами потенциального инвестора или финансиста. Мы рассчитываем такие финансовые коэффициенты как: коэффициенты ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности и рыночной активности.

Существуют нормативы для вышеуказанных коэффициентов. Используя их, мы оцениваем эффективность бизнеса клиента. При этом мы расставляем красные и зеленые флажки, отмечая те показатели, которые соответствуют нормативным значениям зеленым цветом, а несоответствующие красным. Далее даем рекомендации по изменению структуры финансовых потоков, что помогает красные флажки сделать зелеными.

Эти мероприятия помогают менеджменту и владельцам предприятия лучше увидеть слабые и сильные стороны бизнеса, улучшить структуру финансовых показателей, что способствует оздоровлению и повышению эффективности бизнеса в целом.

Реструктуризация предприятий

TAXC Limited сопровождает реструктуризацию предприятия. Наши специалисты определят «точки повышенной опасности» в системе бизнеса, выявят внутренние резервы предприятия и предложат меры для повышения его инвестиционной привлекательности. Особое внимание будет уделено разработке антикризисной инвестиционного плана в условиях ограниченности финансовых ресурсов.

Разработка программы по выводу предприятий из состояния кризиса включает три части:

1. Финансово-экономический анализ состояния предприятия:

• Оценка и анализ текущего финансового состояния предприятия
• Оценка и анализ внутренних и внешних факторов
• Анализ преимуществ и недостатков реорганизации компании

2. Разработка антикризисной программы:

• Разработка схемы реорганизации и календарного плана работ;
• Разработка финансового плана оздоровления предприятия
• Реструктуризация имущества предприятия;
• Реструктуризация акционерного капитала;
• Реструктуризация долгов;
• Техническое перевооружение предприятия;
• Сопровождение всей процедуры реорганизации.

3. Привлечение инвестиций:

• Разработка детального плана повышения инвестиционной привлекательности компании;
• Разработка плана развития, ориентированного на потенциальных инвесторов.

Оценка бизнеса

Для принятия обоснованного решения о партнерстве, повышения эффективности управления, планирования долгосрочного развития, инвестиционного проектирования и во многих других случаях необходимо оценить стоимость действующего предприятия (бизнеса).

Оценка бизнеса, как правило, оказывается востребованной:

• при возникновении потребности в привлечении финансирования;
• в текущей деятельности предприятия, когда ценность бизнеса для владельцев является мерой его эффективности;
• при продаже / покупке бизнеса или доли в нём (как вариант — слияние или поглощение);
• при реорганизации (создание холдинга, выделение подразделений, банкротство).

Высококвалифицированные специалисты TAXC Limited проведут оценку Вашего предприятия (бизнеса), представят полный отчёт о его стоимости, а также прогноз развития и степень устойчивости на рынке.