Инвестиционные фонды. Швейцария. Люксембург. Привлечение инвестиций через банковские инвестиционные фонды. Альтернатива IPO

Европейские инвестиционные фонды позволяют объединять капитал нескольких инвесторов и использовать его для недвижимости, ценных бумаг, частных компаний и других инвестиционных стратегий. Выбор юрисдикции фонда определяет круг инвесторов, порядок управления, банковскую инфраструктуру и стоимость сопровождения. Для владельца проекта профессиональная подготовка структуры помогает быстрее перейти от идеи фонда к привлечению капитала и инвестиционным сделкам.

Если ни прямое, ни обратное IPO Вас не устраивает, либо у Вас попросту нет желания передавать даже потенциальную возможность управления Вашим бизнесом неизвестным инвесторам метод привлечения инвестиций с использованием банковского инвестиционного фонда будет выходом из сложившейся ситуации. В зависимости от специфики Вашего бизнеса выбирается банк в Швейцарии (не входит в ЕС), в Люксембурге (член ЕС), либо в другой стране.  

Также возможно открытие инвестиционного фонда в карибском регионе, котировка инвестсертификатов на местной бирже и "публично" привлечение капитала в "карибский инвестиционный фонд", который уже или непосредственно, или через европейский фонд  или европейскую компанию проинвестирует деньги в ваш бизнес на территории бывшего СССР.

Чем карибский инвестиционный фонд лучше? Инвестиционные фонды на BVI, например, известны достаточно лояльным отношением к "славянскому источнику" происхождения денег, так как не попадают под Директивы ЕС, в отличие от европейского инвестфонда, где банк предъявит определённые требования к "инвестору" и источнику "входящих" денег,  особенно если Вы фактически сами будете инвестором и не нуждаетесь в "реальных" инвесторах.

Учитывая, что фонд публично котируется на бирже, нет необходимости объяснять, как Вы "познакомились" с инвесторами - в этом и есть главное преимущество публичного размещения сертификатов фонда перед частным, даже если оно организовано в оффшорном регионе. При грамотно выстроенной инвестиционной структуре определить "славянское" происхождение денег не юридически, ни фактически будет невозможно - Вы будете выглядеть как респектабельный европейский инвестор.

Базовая схема работы с инвестиционным фондом выглядит следующим образом

Что такое банковский инвестиционный фонд? Как использовать инвестиционный фонд для привлечения инвестиций

Сразу отметим, что существуют два типа инвестиционных фондов, первый - это когда фонд является юридическим лицом, и как правило, для осуществления инвестиционной деятельности получает отдельную лицензию или разрешения. Второй тип фонда - это фонд без создания юридического лица, обычно это банковский инвестиционный фонд либо фонд, который открыла управляющая компания (в бывшего СССР, например, ПИФ), фактически это счет в банке со специальным режимом функционирования, управления и использования средств, вся процедура описывается в отдельном документе - регламенте фонда.

Также в Европе существует такая услуга как частное банковское обслуживание, фактически это то же самое, различие лишь в том, на частное банковское обслуживание вы подписываете договор непосредственно с банком и перечисляете средства на обычный инвестиционный счет в банке, принадлежащий Вам (а не на счет банковского инвестиционного фонда, управляемого банком в интересах инвесторов).

Пользуясь услугой частное банковское обслуживание Вы фактически доверяете банку право выбора, куда именно проинвестировать Ваши средства, однако возможен вариант более конкретного указания направлений инвестирования, в том числе и в определённый указанный вами банковский инвестиционный фонд или фонды.

В этом случае на балансе банковского инвестиционного фонда будут находится как средства инвесторов, так и средства банка (вложенные в фонд по программе частное банковское обслуживание), аналогичная информация будет содержаться в выписке по счету банковского инвестиционного фонда. частное банковское обслуживание дает дополнительное преимущество тем инвесторам, которые по определённым причинам не желали бы прямо афишировать свое участие, либо участие своей компании в банковском инвестиционном фонде, который будет инвестировать в страны бывшего СССР.

Согласитесь, предоставляя отчёт акционерам (или ещё хуже - рейтинговому агентству) баланс европейской компании, где будет числиться банковский вклад частное банковское обслуживание в банк первого класса будет выглядеть намного лучше, чем баланс, где будет числиться рисковая инвестиция в инвестиционный фонд, регламент которого предполагает вложение средств в бывшего СССР.

Таким образом, банк, действуя в интересах клиента по услуге частное банковское обслуживание может самостоятельно изъять вклад из инвестиционного фонда в случае ухудшения конъюнктуры, так как обязанность отслеживать все изменения при схеме работы частное банковское обслуживание возлагается на сотрудника банка. Если же инвестор напрямую инвестирует в банковский фонд, то банк лишь выполняет функцию технического партнёра, ожидая указаний клиента по поводу дальнейших действий.

Разница состоит также в уровне доходности - прямые инвестиции по сравнению с частное банковское обслуживание более доходны, однако и более рисковы, так как инвестор вынужден самостоятельно принимать решения, в случае же частное банковское обслуживание это делает банк, естественно за дополнительную плату.

Схема работы с европейским банковским инвестиционным фондом выглядит следующим образом

На схеме желтым цветом обозначено движение средств в пределах Еврозоны. С одной стороны, это увеличивает стоимость организации и поддержания работы схемы, но при этом предоставляет намного больше возможностей, в том числе и работы с реальными европейским инвесторами и венчурными инвестиционными фондами, регламент которых не позволяет прямых инвестиций в страны бывшего СССР, которые все без исключения считаются зоной повышенного риска, или, как выразился один знакомый нам американский банкир "Кандидаты в Плохие", даже не "Средние" то есть по пятибалльной шкале заслуживают оценки 2.

Создавая "удобный" западным инвесторам инструмент, Вы значительно расширяете возможности привлечения инвестиционного капитала в свой бизнес, при этом фонд как правило, получает рейтинг материнского банка при соблюдении определённых условий (между бывшего СССР должна быть промежуточная инвестиционная компания - иначе рейтинг фонда будет ниже банка и управление таким фондом не всегда будет приемлем для самого банка).

Описанный выше усложненный вариант схемы предназначен для среднего и крупного бизнеса, для которого уже имеет значение не только "завод" своих же денег в бизнес, а и имидж компании, возможность привлечения реальных западных инвесторов и перспектива выхода на IPO, создание имиджа публичной европейской компании.

Дополнительным плюсом банковского инвестиционного фонда будет защита активов компании от недружественного поглощения, вряд ли рейдер решит "попробовать забрать" активы у европейского банка - ресурсы сторон явно отличаются и банк всегда найдет способ решить проблему со своими активами и "захватчиками" - привлекая европейский банк в качестве организации инвестиционного процесса Вы получите не только инструмент, а и партнёра по бизнесу и гарантию стабильной работы, независимо от политических и прочих перемен в Вашей стране.