M&A. Слияния и поглощения: сопровождение сделок

Покупка готового бизнеса позволяет получить работающие активы, клиентов, команду и денежный поток быстрее, чем создание аналогичной компании с нуля. Хорошо подготовленная сделка объединяет оценку бизнеса, проверку активов, структуру расчетов и передачу корпоративного контроля в одном плане. Для собственника это дает возможность заранее понимать цену, источники финансирования и экономический результат объединения компаний.

В последнее время становятся актуальными проблемы, связанные с рыночным перераспределением прав собственности и сменой или корректировкой стратегии развития компаний. Процессы интеграции, направленные на решение таких вопросов, чаще называют слияниями и поглощениями.

С правовой точки зрения процессы слияния и поглощения связаны:

• с реорганизацией компаний (слияние, присоединение, преобразование);
• с приобретением активов (имущественный комплекс, акции);
• с обменом акций (своп).

Какие основные цели преследуют покупатели в сделках слияний и поглощений?

• Обеспечение синергетического эффекта (синергетический эффект означает увеличение эффективности деятельности объединенной компании сверх того, что две компании уже выполняют или будут выполнять как независимые);
• Завоевание большей ниши на рынке или выход на новый рынок;
• Доступ к дополнительным ресурсам, новым технологиям;
• Получение налоговых льгот;
• Диверсификация бизнеса

В пользу сделок слияний и поглощений говорит то, что покупка уже "готового" бизнеса имеет свои преимущества перед созданием компании "с нуля". Успешно завершив сделку M&A, Вы получаете:

• Действующую компанию с уже определённым, разработанным набором товаров или услуг;
• Доступ к налаженной сети поставщиков, установленным дистрибутивным каналам;
• Определенную нишу на интересующем рынке;
• Возможность получить финансирование в банке под более низкие проценты, так как банки охотнее идут на кредитование уже действующего бизнеса, нежели нового проекта с большим количеством рисков;
• Сформированный штат сотрудников.

Подобные сделки требуют серьёзного и взвешенного подхода, необходимо учесть все аспекты интеграции: экономические, юридические, налоговые. В этом отношении помощь профессиональных консультантов, имеющих высокую квалификацию и опыт, позволит выбрать наиболее оптимальный вариант слияния или поглощения. Важной составляющей процесса интеграции является качественная подготовка документов с учётом всех тонкостей действующего законодательства.

До сих пор компании, за редким исключением, процессы слияний и поглощений осуществляли самостоятельно, либо обращались к консультантам, которые специализируются в одном направлении (например, юридическом) и не могут рассматривать такие процессы в комплексе. Сегодня, когда экономические отношения стали сложнее и многограннее, совершенствуется нормативная база, повышаются требования к участникам экономических отношений, очевидна необходимость в более качественном подходе к решению задач слияний и поглощений.

TAXC Limited предоставляет следующие услуги по покупке и продаже бизнеса (этапы сделки):

• Поиск интересующего бизнеса или его покупателя.
• Проведение профессиональной оценки.
• Проведение детальной проверки данных о бизнесе (Due Diligence).
• Подготовка инвестиционного меморандума (описание бизнеса для инвестора).
• Проведение переговоров.
• Оформление документов, сопровождающих сделку.
• Налоговое и бухгалтерское планирование сделки.
• Организация безопасной схемы расчетов.
• Подготовка бизнеса к интеграции.
• Судебная защита сделки.